NASDAQ: STIM - Neuronetics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.05
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.9 + (3.9 * 8.66% / 100) = 4.24

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0216
Ebitda Yield = -0.0104
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0054
Debt = 0.0601
Market Cap = 0.0547
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0547 / (0.0547 + 0.0601) = 0.4764
Weight Cost Debt = 100% - 0.4764 = 0.5236
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -1.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.39 * 5.94 + 0 = -0.0527
WACC = (0.0054 / 0.0601) * (100% - 0.4764) * (1 - 0.21) + -0.0527 + 0.4764 = 7.07
Terminal Value = Discount (-0.0216 * (1 + -0.0104) / (7.07 - -0.0104)) = -0.1875
Company Value = ∑ (-0.0216 / (1 + 7.07) ^ 5) = -0.0904
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1875 + -0.0904) / 28660000 = -9.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0371
FCF Yield = 0.0153
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0054
Debt = 0.0601
Market Cap = 0.0547
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0547 / (0.0547 + 0.0601) = 0.4764
Weight Cost Debt = 100% - 0.4764 = 0.5236
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -1.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.39 * 5.94 + 0 = -0.0527
WACC = (0.0054 / 0.0601) * (100% - 0.4764) * (1 - 0.21) + -0.0527 + 0.4764 = 7.07
Terminal Value = Discount (-0.0371 * (1 + 0.0153) / (7.07 - 0.0153)) = -0.4839
Company Value = ∑ (-0.0371 / (1 + 7.07) ^ 5) = -0.1471
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.4839 + -0.1471) / 28660000 = -22.02