NASDAQ: TARS - Tarsus Pharmaceuticals, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -4.62
CAGR EPS = 18.47%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 22.01 + (22.01 * 18.47% / 100) = 26.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -3.02
Ebitda Yield = 0.8425
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0033
Debt = 0.0317
Market Cap = 0.5584
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5584 / (0.5584 + 0.0317) = 0.9463
Weight Cost Debt = 100% - 0.9463 = 0.0537
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.6148
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.6148 * 5.94 + 0 = -0.067
WACC = (0.0033 / 0.0317) * (100% - 0.9463) * (1 - 0.21) + -0.067 + 0.9463 = 8.08
Terminal Value = Discount (-3.02 * (1 + 0.8425) / (8.08 - 0.8425)) = -4.96
Company Value = ∑ (-3.02 / (1 + 8.08) ^ 5) = -4.61
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.96 + -4.61) / 29380000 = -325.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2.24
FCF Yield = 0.7873
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0033
Debt = 0.0317
Market Cap = 0.5584
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5584 / (0.5584 + 0.0317) = 0.9463
Weight Cost Debt = 100% - 0.9463 = 0.0537
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.6148
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.6148 * 5.94 + 0 = -0.067
WACC = (0.0033 / 0.0317) * (100% - 0.9463) * (1 - 0.21) + -0.067 + 0.9463 = 8.08
Terminal Value = Discount (-2.24 * (1 + 0.7873) / (8.08 - 0.7873)) = -3.85
Company Value = ∑ (-2.24 / (1 + 8.08) ^ 5) = -3.54
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.85 + -3.54) / 29380000 = -251.34