NASDAQ: TEAM - Atlassian Corporation Plc

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.8991
CAGR EPS = 10.66%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 162.19 + (162.19 * 10.66% / 100) = 179.48

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1163
Ebitda Yield = -0.1197
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0301
Debt = 1.2824
Market Cap = 47.88
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 47.88 / (47.88 + 1.2824) = 0.9739
Weight Cost Debt = 100% - 0.9739 = 0.0261
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.8206
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.8206 * 5.94 + 0 = -0.0792
WACC = (0.0301 / 1.2824) * (100% - 0.9739) * (1 - 0.21) + -0.0792 + 0.9739 = 1.759
Terminal Value = Discount (-0.1163 * (1 + -0.1197) / (1.759 - -0.1197)) = -0.6834
Company Value = ∑ (-0.1163 / (1 + 1.759) ^ 5) = -0.7274
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.6834 + -0.7274) / 256309999 = -5.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.4809
FCF Yield = 0.1195
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0301
Debt = 1.2824
Market Cap = 47.88
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 47.88 / (47.88 + 1.2824) = 0.9739
Weight Cost Debt = 100% - 0.9739 = 0.0261
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.8206
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.8206 * 5.94 + 0 = -0.0792
WACC = (0.0301 / 1.2824) * (100% - 0.9739) * (1 - 0.21) + -0.0792 + 0.9739 = 1.759
Terminal Value = Discount (1.4809 * (1 + 0.1195) / (1.759 - 0.1195)) = 14.91
Company Value = ∑ (1.4809 / (1 + 1.759) ^ 5) = 5.66
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.91 + 5.66) / 256309999 = 80.27