NASDAQ: TURN - 180 Degree Capital Corp.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.37
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.99 + (3.99 * 8.66% / 100) = 4.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0011
Ebitda Yield = -1.61
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 3.6E-5
Market Cap = 0.0433
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0433 / (0.0433 + 3.6E-5) = 0.9992
Weight Cost Debt = 100% - 0.9992 = 0.00080000000000002
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 1.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.56 * 5.94 + 0 = 0.1229
WACC = (0 / 3.6E-5) * (100% - 0.9992) * (1 - 0.21) + 0.1229 + 0.9992 = 0.1228
Terminal Value = Discount (0.0011 * (1 + -1.61) / (0.1228 - -1.61)) = -0.000417
Company Value = ∑ (0.0011 / (1 + 0.1228) ^ 5) = 0.0056
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000417 + 0.0056) / 10000000 = 0.5149

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000527
FCF Yield = -0.1628
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 3.6E-5
Market Cap = 0.0433
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0433 / (0.0433 + 3.6E-5) = 0.9992
Weight Cost Debt = 100% - 0.9992 = 0.00080000000000002
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 1.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.56 * 5.94 + 0 = 0.1229
WACC = (0 / 3.6E-5) * (100% - 0.9992) * (1 - 0.21) + 0.1229 + 0.9992 = 0.1228
Terminal Value = Discount (0.000527 * (1 + -0.1628) / (0.1228 - -0.1628)) = 0.0027
Company Value = ∑ (0.000527 / (1 + 0.1228) ^ 5) = 0.0039
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0027 + 0.0039) / 10000000 = 0.6543