NASDAQ: UONEK - Urban One, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.0408
CAGR EPS = -0.9983%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0408 * (1 + -0.9983%) / (0.0483 * 2) = 0.4182

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2221
Ebitda Yield = 0.055
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0562
Debt = 0.7493
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.7493) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -4.06
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -4.06 * 5.94 + 0 = -0.2168
WACC = (0.0562 / 0.7493) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.2168 + 0 = 5.92
Terminal Value = Discount (0.2221 * (1 + 0.055) / (5.92 - 0.055)) = 41.1
Company Value = ∑ (0.2221 / (1 + 5.92) ^ 5) = 0.8395
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (41.1 + 0.8395) / 52170000 = 803.98

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0184
FCF Yield = -0.0897
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0562
Debt = 0.7493
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.7493) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -4.06
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -4.06 * 5.94 + 0 = -0.2168
WACC = (0.0562 / 0.7493) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.2168 + 0 = 5.92
Terminal Value = Discount (0.0184 * (1 + -0.0897) / (5.92 - -0.0897)) = 0.0844
Company Value = ∑ (0.0184 / (1 + 5.92) ^ 5) = 0.0957
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0844 + 0.0957) / 52170000 = 3.45