NASDAQ: VERI - Veritone, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.59
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 3.06 + (3.06 * 9.66% / 100) = 3.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0437
Ebitda Yield = -0.0249
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0024
Debt = 0.1427
Market Cap = 0.1495
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1495 / (0.1495 + 0.1427) = 0.5116
Weight Cost Debt = 100% - 0.5116 = 0.4884
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 5.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 5.94 * 5.94 + 0 = 0.3771
WACC = (0.0024 / 0.1427) * (100% - 0.5116) * (1 - 0.21) + 0.3771 + 0.5116 = 1.54
Terminal Value = Discount (-0.0437 * (1 + -0.0249) / (1.54 - -0.0249)) = -0.9801
Company Value = ∑ (-0.0437 / (1 + 1.54) ^ 5) = -0.2201
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.9801 + -0.2201) / 36910000 = -32.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1799
FCF Yield = 0.1714
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0024
Debt = 0.1427
Market Cap = 0.1495
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1495 / (0.1495 + 0.1427) = 0.5116
Weight Cost Debt = 100% - 0.5116 = 0.4884
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 5.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 5.94 * 5.94 + 0 = 0.3771
WACC = (0.0024 / 0.1427) * (100% - 0.5116) * (1 - 0.21) + 0.3771 + 0.5116 = 1.54
Terminal Value = Discount (-0.1799 * (1 + 0.1714) / (1.54 - 0.1714)) = -1.25
Company Value = ∑ (-0.1799 / (1 + 1.54) ^ 5) = -0.6389
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.25 + -0.6389) / 36910000 = -51.2