NASDAQ: VERI - Veritone, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.5883
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.5883 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 2.99

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0437
Ebitda Yield = -0.025
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0024
Debt = 0.1431
Market Cap = 0.1495
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1495 / (0.1495 + 0.1431) = 0.5109
Weight Cost Debt = 100% - 0.5109 = 0.4891
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 3.5
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 3.5 * 5.94 + 0 = 0.2375
WACC = (0.0024 / 0.1431) * (100% - 0.5109) * (1 - 0.21) + 0.2375 + 0.5109 = 1.4395
Terminal Value = Discount (-0.0437 * (1 + -0.025) / (1.4395 - -0.025)) = -1.0078
Company Value = ∑ (-0.0437 / (1 + 1.4395) ^ 5) = -0.2206
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.0078 + -0.2206) / 36910000 = -33.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1797
FCF Yield = 0.1713
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0024
Debt = 0.1431
Market Cap = 0.1495
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1495 / (0.1495 + 0.1431) = 0.5109
Weight Cost Debt = 100% - 0.5109 = 0.4891
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 3.5
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 3.5 * 5.94 + 0 = 0.2375
WACC = (0.0024 / 0.1431) * (100% - 0.5109) * (1 - 0.21) + 0.2375 + 0.5109 = 1.4395
Terminal Value = Discount (-0.1797 * (1 + 0.1713) / (1.4395 - 0.1713)) = -1.2488
Company Value = ∑ (-0.1797 / (1 + 1.4395) ^ 5) = -0.6405
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.2488 + -0.6405) / 36910000 = -51.18