NASDAQ: VIRX - Viracta Therapeutics, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.3219
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.3219 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 0.4806

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.095
Ebitda Yield = 0.1361
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0037
Debt = 0.0256
Market Cap = 0.0448
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0448 / (0.0448 + 0.0256) = 0.6364
Weight Cost Debt = 100% - 0.6364 = 0.3636
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -3.57
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -3.57 * 5.94 + 0 = -0.1821
WACC = (0.0037 / 0.0256) * (100% - 0.6364) * (1 - 0.21) + -0.1821 + 0.6364 = 11.23
Terminal Value = Discount (-0.095 * (1 + 0.1361) / (11.23 - 0.1361)) = -2.66
Company Value = ∑ (-0.095 / (1 + 11.23) ^ 5) = -0.2676
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.66 + -0.2676) / 38620000 = -75.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0644
FCF Yield = 0.1001
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0037
Debt = 0.0256
Market Cap = 0.0448
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0448 / (0.0448 + 0.0256) = 0.6364
Weight Cost Debt = 100% - 0.6364 = 0.3636
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -3.57
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -3.57 * 5.94 + 0 = -0.1821
WACC = (0.0037 / 0.0256) * (100% - 0.6364) * (1 - 0.21) + -0.1821 + 0.6364 = 11.23
Terminal Value = Discount (-0.0644 * (1 + 0.1001) / (11.23 - 0.1001)) = -3.41
Company Value = ∑ (-0.0644 / (1 + 11.23) ^ 5) = -0.1935
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.41 + -0.1935) / 38620000 = -93.43