NASDAQ: VKTX - Viking Therapeutics, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.9104
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.9104 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 44.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.3112
Ebitda Yield = 0.2529
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 8.8E-5
Debt = 0.0013
Market Cap = 1.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.51 / (1.51 + 0.0013) = 0.9991
Weight Cost Debt = 100% - 0.9991 = 0.00090000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.48
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.48 * 5.94 + 0 = -0.1175
WACC = (8.8E-5 / 0.0013) * (100% - 0.9991) * (1 - 0.21) + -0.1175 + 0.9991 = 5.18
Terminal Value = Discount (-0.3112 * (1 + 0.2529) / (5.18 - 0.2529)) = -1.5062
Company Value = ∑ (-0.3112 / (1 + 5.18) ^ 5) = -0.8783
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.5062 + -0.8783) / 94350000 = -25.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1783
FCF Yield = 0.1943
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 8.8E-5
Debt = 0.0013
Market Cap = 1.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.51 / (1.51 + 0.0013) = 0.9991
Weight Cost Debt = 100% - 0.9991 = 0.00090000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.48
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.48 * 5.94 + 0 = -0.1175
WACC = (8.8E-5 / 0.0013) * (100% - 0.9991) * (1 - 0.21) + -0.1175 + 0.9991 = 5.18
Terminal Value = Discount (-0.1783 * (1 + 0.1943) / (5.18 - 0.1943)) = -1.1611
Company Value = ∑ (-0.1783 / (1 + 5.18) ^ 5) = -0.546
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.1611 + -0.546) / 94350000 = -18.09