NASDAQ: WKME - WalkMe Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6651
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.6651 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 12.31

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.053
Ebitda Yield = 0.0144
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0053
Debt = 0.0128
Market Cap = 0.7925
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7925 / (0.7925 + 0.0128) = 0.9841
Weight Cost Debt = 100% - 0.9841 = 0.0159
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 5.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 5.71 * 5.94 + 0 = 0.3691
WACC = (0.0053 / 0.0128) * (100% - 0.9841) * (1 - 0.21) + 0.3691 + 0.9841 = 32.75
Terminal Value = Discount (-0.053 * (1 + 0.0144) / (32.75 - 0.0144)) = -0.0416
Company Value = ∑ (-0.053 / (1 + 32.75) ^ 5) = -0.1181
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0416 + -0.1181) / 88910000 = -1.7967

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.022
FCF Yield = 0.1381
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0053
Debt = 0.0128
Market Cap = 0.7925
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7925 / (0.7925 + 0.0128) = 0.9841
Weight Cost Debt = 100% - 0.9841 = 0.0159
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 5.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 5.71 * 5.94 + 0 = 0.3691
WACC = (0.0053 / 0.0128) * (100% - 0.9841) * (1 - 0.21) + 0.3691 + 0.9841 = 32.75
Terminal Value = Discount (0.022 * (1 + 0.1381) / (32.75 - 0.1381)) = 0.032
Company Value = ∑ (0.022 / (1 + 32.75) ^ 5) = 0.0371
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.032 + 0.0371) / 88910000 = 0.7771