NASDAQ: XLNX - Xilinx

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 3.69
CAGR EPS = 13.14%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.69 * (1 + 13.14%) / (0.0433 * 2) = 48.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.57
Ebitda Yield = 0.0515
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0444
Debt = 1.49
Market Cap = 48.39
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 48.39 / (48.39 + 1.49) = 0.9701
Weight Cost Debt = 100% - 0.9701 = 0.0299
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.0444 / 1.49) * (100% - 0.9701) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.9701 = 2.36
Terminal Value = Discount (1.57 * (1 + 0.0515) / (2.36 - 0.0515)) = 52.58
Company Value = ∑ (1.57 / (1 + 2.36) ^ 5) = 6.62
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (52.58 + 6.62) / 251970000 = 234.94

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.37
FCF Yield = 0.0528
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0444
Debt = 1.49
Market Cap = 48.39
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 48.39 / (48.39 + 1.49) = 0.9701
Weight Cost Debt = 100% - 0.9701 = 0.0299
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.0444 / 1.49) * (100% - 0.9701) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.9701 = 2.36
Terminal Value = Discount (1.37 * (1 + 0.0528) / (2.36 - 0.0528)) = 44.01
Company Value = ∑ (1.37 / (1 + 2.36) ^ 5) = 5.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (44.01 + 5.77) / 251970000 = 197.56