NSE: BORORENEW - Borosil Renewables Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.59
CAGR EPS = -346.19%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -346.19% / 100) = 96.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7064
Ebitda Yield = 0.0565
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2922
Debt = 5.74
Market Cap = 67.87
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 67.87 / (67.87 + 5.74) = 0.9221
Weight Cost Debt = 100% - 0.9221 = 0.0779
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 1.26
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 1.26 * 5.94 + 0 = 0.1006
WACC = (0.2922 / 5.74) * (100% - 0.9221) * (1 - 0.21) + 0.1006 + 0.9221 = 4.08
Terminal Value = Discount (0.7064 * (1 + 0.0565) / (4.08 - 0.0565)) = 38.9
Company Value = ∑ (0.7064 / (1 + 4.08) ^ 5) = 2.81
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (38.9 + 2.81) / 130429999 = 319.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -3.46
FCF Yield = 0.1401
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2922
Debt = 5.74
Market Cap = 67.87
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 67.87 / (67.87 + 5.74) = 0.9221
Weight Cost Debt = 100% - 0.9221 = 0.0779
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 1.26
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 1.26 * 5.94 + 0 = 0.1006
WACC = (0.2922 / 5.74) * (100% - 0.9221) * (1 - 0.21) + 0.1006 + 0.9221 = 4.08
Terminal Value = Discount (-3.46 * (1 + 0.1401) / (4.08 - 0.1401)) = -32.52
Company Value = ∑ (-3.46 / (1 + 4.08) ^ 5) = -11.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-32.52 + -11.9) / 130429999 = -340.59