NSE: CHEMPLASTS - Chemplast Sanmar Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -10.02
CAGR EPS = -227.99%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -227.99% / 100) = 148.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5547
Ebitda Yield = -0.122
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.81
Debt = 15.48
Market Cap = 69.66
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 69.66 / (69.66 + 15.48) = 0.8182
Weight Cost Debt = 100% - 0.8182 = 0.1818
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 0.5602
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.5602 * 5.94 + 0 = 0.0633
WACC = (1.81 / 15.48) * (100% - 0.8182) * (1 - 0.21) + 0.0633 + 0.8182 = 9.19
Terminal Value = Discount (0.5547 * (1 + -0.122) / (9.19 - -0.122)) = 1.47
Company Value = ∑ (0.5547 / (1 + 9.19) ^ 5) = 2.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.47 + 2.9) / 158110000 = 27.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 8.46
FCF Yield = -2
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.81
Debt = 15.48
Market Cap = 69.66
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 69.66 / (69.66 + 15.48) = 0.8182
Weight Cost Debt = 100% - 0.8182 = 0.1818
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 0.5602
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.5602 * 5.94 + 0 = 0.0633
WACC = (1.81 / 15.48) * (100% - 0.8182) * (1 - 0.21) + 0.0633 + 0.8182 = 9.19
Terminal Value = Discount (8.46 * (1 + -2) / (9.19 - -2)) = -2.6
Company Value = ∑ (8.46 / (1 + 9.19) ^ 5) = 6.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.6 + 6.72) / 158110000 = 26.06