NSE: HEXATRADEX - Hexa Tradex Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -4.64
CAGR EPS = 45.97%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 215.23 + (215.23 * 45.97% / 100) = 314.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 8.26
Ebitda Yield = 0.4477
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0098
Debt = 5.86
Market Cap = 8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8 / (8 + 5.86) = 0.577
Weight Cost Debt = 100% - 0.577 = 0.423
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 7.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 7.34 * 5.94 + 0 = 0.4611
WACC = (0.0098 / 5.86) * (100% - 0.577) * (1 - 0.21) + 0.4611 + 0.577 = 0.3969
Terminal Value = Discount (8.26 * (1 + 0.4477) / (0.3969 - 0.4477)) = 26.42
Company Value = ∑ (8.26 / (1 + 0.3969) ^ 5) = 22.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (26.42 + 22.19) / 55250000 = 879.84

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 10.53
FCF Yield = 0.6092
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0098
Debt = 5.86
Market Cap = 8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8 / (8 + 5.86) = 0.577
Weight Cost Debt = 100% - 0.577 = 0.423
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 7.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 7.34 * 5.94 + 0 = 0.4611
WACC = (0.0098 / 5.86) * (100% - 0.577) * (1 - 0.21) + 0.4611 + 0.577 = 0.3969
Terminal Value = Discount (10.53 * (1 + 0.6092) / (0.3969 - 0.6092)) = 27.44
Company Value = ∑ (10.53 / (1 + 0.3969) ^ 5) = 24.84
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (27.44 + 24.84) / 55250000 = 946.22