NSE: INOXWIND_NS - Inox Wind Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -20.46
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -20.46 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 494.72

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.6503
Ebitda Yield = 0.1604
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 3.41
Debt = 23.82
Market Cap = 49.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 49.5 / (49.5 + 23.82) = 0.6751
Weight Cost Debt = 100% - 0.6751 = 0.3249
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -6.41
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -6.41 * 5.94 + 0 = -0.3481
WACC = (3.41 / 23.82) * (100% - 0.6751) * (1 - 0.21) + -0.3481 + 0.6751 = 11
Terminal Value = Discount (1.6503 * (1 + 0.1604) / (11 - 0.1604)) = 22.55
Company Value = ∑ (1.6503 / (1 + 11) ^ 5) = 4.49
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (22.55 + 4.49) / 325950000 = 82.95

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.24
FCF Yield = -1.7738
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 3.41
Debt = 23.82
Market Cap = 49.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 49.5 / (49.5 + 23.82) = 0.6751
Weight Cost Debt = 100% - 0.6751 = 0.3249
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -6.41
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -6.41 * 5.94 + 0 = -0.3481
WACC = (3.41 / 23.82) * (100% - 0.6751) * (1 - 0.21) + -0.3481 + 0.6751 = 11
Terminal Value = Discount (3.24 * (1 + -1.7738) / (11 - -1.7738)) = -0.7901
Company Value = ∑ (3.24 / (1 + 11) ^ 5) = 5.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7901 + 5.59) / 325950000 = 14.72