NSE: KAMOPAINTS - Kamdhenu Ventures Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -175.47
CAGR EPS = 18.01%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 103.4 + (103.4 * 18.01% / 100) = 122.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 13707.53
Ebitda Yield = 2.74
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 5.08
Debt = 47.65
Market Cap = 8.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.06 / (8.06 + 47.65) = 0.1447
Weight Cost Debt = 100% - 0.1447 = 0.8553
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = -4.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + -4.43 * 5.94 + 0 = -0.2381
WACC = (5.08 / 47.65) * (100% - 0.1447) * (1 - 0.21) + -0.2381 + 0.1447 = 8.38
Terminal Value = Discount (13707.53 * (1 + 2.74) / (8.38 - 2.74)) = 12911.47
Company Value = ∑ (13707.53 / (1 + 8.38) ^ 5) = 12885.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12911.47 + 12885.04) / 53870000 = 478865.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -14205.72
FCF Yield = 2.76
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 5.08
Debt = 47.65
Market Cap = 8.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.06 / (8.06 + 47.65) = 0.1447
Weight Cost Debt = 100% - 0.1447 = 0.8553
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = -4.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + -4.43 * 5.94 + 0 = -0.2381
WACC = (5.08 / 47.65) * (100% - 0.1447) * (1 - 0.21) + -0.2381 + 0.1447 = 8.38
Terminal Value = Discount (-14205.72 * (1 + 2.76) / (8.38 - 2.76)) = -13352.85
Company Value = ∑ (-14205.72 / (1 + 8.38) ^ 5) = -13326.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-13352.85 + -13326.21) / 53870000 = -495249.01