NSE: LLOYDSME - Lloyds Metals and Energy Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -6.53
CAGR EPS = 76.68%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 644.45 + (644.45 * 76.68% / 100) = 1138.63

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 389.02
Ebitda Yield = 0.8642
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.6504
Debt = 0.028
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.028) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 1.0571
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 1.0571 * 5.94 + 0 = 0.0881
WACC = (0.6504 / 0.028) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0881 + 0 = 1835.06
Terminal Value = Discount (389.02 * (1 + 0.8642) / (1835.06 - 0.8642)) = 1.5E-5
Company Value = ∑ (389.02 / (1 + 1835.06) ^ 5) = 1.8421
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.5E-5 + 1.8421) / 441600000 = 4.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4829
FCF Yield = 0.1069
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.6504
Debt = 0.028
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.028) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 1.0571
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 1.0571 * 5.94 + 0 = 0.0881
WACC = (0.6504 / 0.028) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0881 + 0 = 1835.06
Terminal Value = Discount (0.4829 * (1 + 0.1069) / (1835.06 - 0.1069)) = 0
Company Value = ∑ (0.4829 / (1 + 1835.06) ^ 5) = 0.0176
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0176) / 441600000 = 0.0399