NSE: NSLNISP - NMDC Steel Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0
CAGR EPS = 2354.15%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 52.27 + (52.27 * 2354.15% / 100) = 1282.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -3412582123.3
Ebitda Yield = 18.53
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 3211.9
Market Cap = 131.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 131.76 / (131.76 + 3211.9) = 0.0394
Weight Cost Debt = 100% - 0.0394 = 0.9606
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = -1.3629
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + -1.3629 * 5.94 + 0 = -0.0557
WACC = (0 / 3211.9) * (100% - 0.0394) * (1 - 0.21) + -0.0557 + 0.0394 = -0.0022
Terminal Value = Discount (-3412582123.3 * (1 + 18.53) / (-0.0022 - 18.53)) = -3597144654.91
Company Value = ∑ (-3412582123.3 / (1 + -0.0022) ^ 5) = -3597143388.78
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3597144654.91 + -3597143388.78) / 2930610000 = -2454877327.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -40544618201.06
FCF Yield = 25.64
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 3211.9
Market Cap = 131.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 131.76 / (131.76 + 3211.9) = 0.0394
Weight Cost Debt = 100% - 0.0394 = 0.9606
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = -1.3629
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + -1.3629 * 5.94 + 0 = -0.0557
WACC = (0 / 3211.9) * (100% - 0.0394) * (1 - 0.21) + -0.0557 + 0.0394 = -0.0022
Terminal Value = Discount (-40544618201.06 * (1 + 25.64) / (-0.0022 - 25.64)) = -42130222792.74
Company Value = ∑ (-40544618201.06 / (1 + -0.0022) ^ 5) = -42130219655.83
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-42130222792.74 + -42130219655.83) / 2930610000 = -28751844308.38