NSE: NSLNISP - NMDC Steel Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.88
CAGR EPS = 795.54%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 47.27 + (47.27 * 795.54% / 100) = 423.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -131997.09
Ebitda Yield = 6.13
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.79
Debt = 36.1
Market Cap = 131.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 131.76 / (131.76 + 36.1) = 0.7849
Weight Cost Debt = 100% - 0.7849 = 0.2151
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 3.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 3.49 * 5.94 + 0 = 0.2347
WACC = (1.79 / 36.1) * (100% - 0.7849) * (1 - 0.21) + 0.2347 + 0.7849 = 4.07
Terminal Value = Discount (-131997.09 * (1 + 6.13) / (4.07 - 6.13)) = -126589.27
Company Value = ∑ (-131997.09 / (1 + 4.07) ^ 5) = -126580.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-126589.27 + -126580.91) / 2930610000 = -86388.22

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1535245.82
FCF Yield = 8.69
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.79
Debt = 36.1
Market Cap = 131.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 131.76 / (131.76 + 36.1) = 0.7849
Weight Cost Debt = 100% - 0.7849 = 0.2151
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 3.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 3.49 * 5.94 + 0 = 0.2347
WACC = (1.79 / 36.1) * (100% - 0.7849) * (1 - 0.21) + 0.2347 + 0.7849 = 4.07
Terminal Value = Discount (-1535245.82 * (1 + 8.69) / (4.07 - 8.69)) = -1408896.75
Company Value = ∑ (-1535245.82 / (1 + 4.07) ^ 5) = -1408876.61
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1408896.75 + -1408876.61) / 2930610000 = -961497.22