NSE: OMAXE - Omaxe Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -19.02
CAGR EPS = 32.92%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 85.17 + (85.17 * 32.92% / 100) = 113.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3841
Ebitda Yield = -1.6532
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.128
Debt = 11.07
Market Cap = 9.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.19 / (9.19 + 11.07) = 0.4536
Weight Cost Debt = 100% - 0.4536 = 0.5464
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 1.1973
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 1.1973 * 5.94 + 0 = 0.0964
WACC = (1.128 / 11.07) * (100% - 0.4536) * (1 - 0.21) + 0.0964 + 0.4536 = 8.06
Terminal Value = Discount (0.3841 * (1 + -1.6532) / (8.06 - -1.6532)) = -0.0982
Company Value = ∑ (0.3841 / (1 + 8.06) ^ 5) = 1.3151
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0982 + 1.3151) / 182920000 = 6.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.95
FCF Yield = -0.0746
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.128
Debt = 11.07
Market Cap = 9.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.19 / (9.19 + 11.07) = 0.4536
Weight Cost Debt = 100% - 0.4536 = 0.5464
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 1.1973
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 1.1973 * 5.94 + 0 = 0.0964
WACC = (1.128 / 11.07) * (100% - 0.4536) * (1 - 0.21) + 0.0964 + 0.4536 = 8.06
Terminal Value = Discount (2.95 * (1 + -0.0746) / (8.06 - -0.0746)) = 11.92
Company Value = ∑ (2.95 / (1 + 8.06) ^ 5) = 13.96
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11.92 + 13.96) / 182920000 = 141.48