NSE: OMAXE - Omaxe Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -22.01
CAGR EPS = 32.89%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 92.19 + (92.19 * 32.89% / 100) = 122.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4559
Ebitda Yield = -1.67
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.3
Debt = 6.79
Market Cap = 9.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.19 / (9.19 + 6.79) = 0.5751
Weight Cost Debt = 100% - 0.5751 = 0.4249
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 2.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.56 * 5.94 + 0 = 0.1818
WACC = (1.3 / 6.79) * (100% - 0.5751) * (1 - 0.21) + 0.1818 + 0.5751 = 15.18
Terminal Value = Discount (0.4559 * (1 + -1.67) / (15.18 - -1.67)) = -0.0824
Company Value = ∑ (0.4559 / (1 + 15.18) ^ 5) = 1.36
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0824 + 1.36) / 182920000 = 6.97

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 12.5
FCF Yield = 0.052
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.3
Debt = 6.79
Market Cap = 9.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.19 / (9.19 + 6.79) = 0.5751
Weight Cost Debt = 100% - 0.5751 = 0.4249
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 2.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.56 * 5.94 + 0 = 0.1818
WACC = (1.3 / 6.79) * (100% - 0.5751) * (1 - 0.21) + 0.1818 + 0.5751 = 15.18
Terminal Value = Discount (12.5 * (1 + 0.052) / (15.18 - 0.052)) = 64.95
Company Value = ∑ (12.5 / (1 + 15.18) ^ 5) = 37.25
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (64.95 + 37.25) / 182920000 = 558.71