NSE: PVRINOX_NS - PVR INOX Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -4306.58
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -4306.58 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 1181.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2319.12
Ebitda Yield = 0.0894
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 477.21
Debt = 6722.06
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 6722.06) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 0.3378
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 0.3378 * 5.94 + 0 = 0.0528
WACC = (477.21 / 6722.06) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0528 + 0 = 5.61
Terminal Value = Discount (2319.12 * (1 + 0.0894) / (5.61 - 0.0894)) = 57657.91
Company Value = ∑ (2319.12 / (1 + 5.61) ^ 5) = 8302.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (57657.91 + 8302.56) / 64949999 = 1015557.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2331.74
FCF Yield = 0.1907
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 477.21
Debt = 6722.06
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 6722.06) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 0.3378
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 0.3378 * 5.94 + 0 = 0.0528
WACC = (477.21 / 6722.06) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0528 + 0 = 5.61
Terminal Value = Discount (2331.74 * (1 + 0.1907) / (5.61 - 0.1907)) = 15702.14
Company Value = ∑ (2331.74 / (1 + 5.61) ^ 5) = 7082.68
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (15702.14 + 7082.68) / 64949999 = 350805.51

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 2.57
Net Income Yield = -1.6263
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 477.21
Debt = 6722.06
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 6722.06) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 0.3378
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 0.3378 * 5.94 + 0 = 0.0528
WACC = (477.21 / 6722.06) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0528 + 0 = 5.61
Avg P/E = 187.51
Fair cap = 2.57 * (1 + -1.6263) / (5.61 - -1.6263) * 187.51 = 367409634304.24
Price = 367409634304.24 / 64949999 = 5656.81