NSE: SANGHIIND - Sanghi Industries Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -17.37
CAGR EPS = 103.13%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 72.44 + (72.44 * 103.13% / 100) = 147.13

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0094
Ebitda Yield = -1.43
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.84
Debt = 20.84
Market Cap = 19.07
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 19.07 / (19.07 + 20.84) = 0.4779
Weight Cost Debt = 100% - 0.4779 = 0.5221
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 4.95
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 4.95 * 5.94 + 0 = 0.3223
WACC = (2.84 / 20.84) * (100% - 0.4779) * (1 - 0.21) + 0.3223 + 0.4779 = 10.85
Terminal Value = Discount (0.0094 * (1 + -1.43) / (10.85 - -1.43)) = -0.0016
Company Value = ∑ (0.0094 / (1 + 10.85) ^ 5) = 0.1777
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0016 + 0.1777) / 258330000 = 0.682

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.93
FCF Yield = -0.0849
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.84
Debt = 20.84
Market Cap = 19.07
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 19.07 / (19.07 + 20.84) = 0.4779
Weight Cost Debt = 100% - 0.4779 = 0.5221
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 4.95
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 4.95 * 5.94 + 0 = 0.3223
WACC = (2.84 / 20.84) * (100% - 0.4779) * (1 - 0.21) + 0.3223 + 0.4779 = 10.85
Terminal Value = Discount (-1.93 * (1 + -0.0849) / (10.85 - -0.0849)) = -5.44
Company Value = ∑ (-1.93 / (1 + 10.85) ^ 5) = -8.76
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.44 + -8.76) / 258330000 = -54.97