NSE: SUVEN - Suven Life Sciences Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -6.64
CAGR EPS = 45.74%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 106.05 + (106.05 * 45.74% / 100) = 154.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.53
Ebitda Yield = 0.0368
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0016
Debt = 0.0071
Market Cap = 13.91
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.91 / (13.91 + 0.0071) = 0.9995
Weight Cost Debt = 100% - 0.9995 = 0.00049999999999994
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.36 * 5.94 + 0 = 0.1052
WACC = (0.0016 / 0.0071) * (100% - 0.9995) * (1 - 0.21) + 0.1052 + 0.9995 = 17.56
Terminal Value = Discount (-1.53 * (1 + 0.0368) / (17.56 - 0.0368)) = -5.1
Company Value = ∑ (-1.53 / (1 + 17.56) ^ 5) = -4.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.1 + -4.46) / 178290000 = -53.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.4201
FCF Yield = -0.1268
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0016
Debt = 0.0071
Market Cap = 13.91
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.91 / (13.91 + 0.0071) = 0.9995
Weight Cost Debt = 100% - 0.9995 = 0.00049999999999994
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.36 * 5.94 + 0 = 0.1052
WACC = (0.0016 / 0.0071) * (100% - 0.9995) * (1 - 0.21) + 0.1052 + 0.9995 = 17.56
Terminal Value = Discount (-0.4201 * (1 + -0.1268) / (17.56 - -0.1268)) = -0.5401
Company Value = ∑ (-0.4201 / (1 + 17.56) ^ 5) = -1.85
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.5401 + -1.85) / 178290000 = -13.4