NSE: SYNCOMF - Syncom Formulations (India) Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 18.13
CAGR EPS = 165.88%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 17.39 + (17.39 * 165.88% / 100) = 46.24

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1472.77
Ebitda Yield = 1.262
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.63
Debt = 69.78
Market Cap = 7.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.14 / (7.14 + 69.78) = 0.0928
Weight Cost Debt = 100% - 0.0928 = 0.9072
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 4.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 4.38 * 5.94 + 0 = 0.2852
WACC = (2.63 / 69.78) * (100% - 0.0928) * (1 - 0.21) + 0.2852 + 0.0928 = 3
Terminal Value = Discount (1472.77 * (1 + 1.262) / (3 - 1.262)) = 2332.43
Company Value = ∑ (1472.77 / (1 + 3) ^ 5) = 2286.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2332.43 + 2286.77) / 928530000 = 4974.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -4894.89
FCF Yield = 2.16
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.63
Debt = 69.78
Market Cap = 7.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.14 / (7.14 + 69.78) = 0.0928
Weight Cost Debt = 100% - 0.0928 = 0.9072
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 4.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 4.38 * 5.94 + 0 = 0.2852
WACC = (2.63 / 69.78) * (100% - 0.0928) * (1 - 0.21) + 0.2852 + 0.0928 = 3
Terminal Value = Discount (-4894.89 * (1 + 2.16) / (3 - 2.16)) = -6265.61
Company Value = ∑ (-4894.89 / (1 + 3) ^ 5) = -6242.49
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6265.61 + -6242.49) / 928530000 = -13470.86