NSE: SYNCOMF - Syncom Formulations (India) Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 22.62
CAGR EPS = 165.96%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 15.16 + (15.16 * 165.96% / 100) = 40.31

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1476.17
Ebitda Yield = 1.26
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 3.76
Debt = 60.88
Market Cap = 7.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.14 / (7.14 + 60.88) = 0.105
Weight Cost Debt = 100% - 0.105 = 0.895
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.17
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.17 * 5.94 + 0 = 0.0941
WACC = (3.76 / 60.88) * (100% - 0.105) * (1 - 0.21) + 0.0941 + 0.105 = 4.88
Terminal Value = Discount (1476.17 * (1 + 1.26) / (4.88 - 1.26)) = 2168.12
Company Value = ∑ (1476.17 / (1 + 4.88) ^ 5) = 2121.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2168.12 + 2121.7) / 928530000 = 4620.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -4900.98
FCF Yield = 2.16
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 3.76
Debt = 60.88
Market Cap = 7.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.14 / (7.14 + 60.88) = 0.105
Weight Cost Debt = 100% - 0.105 = 0.895
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.17
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.17 * 5.94 + 0 = 0.0941
WACC = (3.76 / 60.88) * (100% - 0.105) * (1 - 0.21) + 0.0941 + 0.105 = 4.88
Terminal Value = Discount (-4900.98 * (1 + 2.16) / (4.88 - 2.16)) = -5781.02
Company Value = ∑ (-4900.98 / (1 + 4.88) ^ 5) = -5757.67
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5781.02 + -5757.67) / 928530000 = -12426.84