NYSE: AEVA - Aeva Technologies, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.29
CAGR EPS = 105.38%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 2.07 + (2.07 * 105.38% / 100) = 4.25

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.7357
Ebitda Yield = 0.3934
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0047
Debt = 0.0074
Market Cap = 0.2272
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2272 / (0.2272 + 0.0074) = 0.9686
Weight Cost Debt = 100% - 0.9686 = 0.0314
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 2.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.46 * 5.94 + 0 = 0.1721
WACC = (0.0047 / 0.0074) * (100% - 0.9686) * (1 - 0.21) + 0.1721 + 0.9686 = 50.17
Terminal Value = Discount (-0.7357 * (1 + 0.3934) / (50.17 - 0.3934)) = -1.24
Company Value = ∑ (-0.7357 / (1 + 50.17) ^ 5) = -0.5626
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.24 + -0.5626) / 45410000 = -39.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.6533
FCF Yield = 0.3922
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0047
Debt = 0.0074
Market Cap = 0.2272
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2272 / (0.2272 + 0.0074) = 0.9686
Weight Cost Debt = 100% - 0.9686 = 0.0314
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 2.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.46 * 5.94 + 0 = 0.1721
WACC = (0.0047 / 0.0074) * (100% - 0.9686) * (1 - 0.21) + 0.1721 + 0.9686 = 50.17
Terminal Value = Discount (-0.6533 * (1 + 0.3922) / (50.17 - 0.3922)) = -1.09
Company Value = ∑ (-0.6533 / (1 + 50.17) ^ 5) = -0.5006
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.09 + -0.5006) / 45410000 = -34.97