NYSE: ALIT - Alight, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.7049
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 6.95 + (6.95 * 9.66% / 100) = 7.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.642
Ebitda Yield = 0.0198
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.131
Debt = 2.84
Market Cap = 3.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.82 / (3.82 + 2.84) = 0.5736
Weight Cost Debt = 100% - 0.5736 = 0.4264
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -1.13
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -1.13 * 5.94 + 0 = -0.0428
WACC = (0.131 / 2.84) * (100% - 0.5736) * (1 - 0.21) + -0.0428 + 0.5736 = 3.6
Terminal Value = Discount (0.642 * (1 + 0.0198) / (3.6 - 0.0198)) = 33.92
Company Value = ∑ (0.642 / (1 + 3.6) ^ 5) = 2.78
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (33.92 + 2.78) / 489460000 = 74.97

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2587
FCF Yield = 0.0274
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.131
Debt = 2.84
Market Cap = 3.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.82 / (3.82 + 2.84) = 0.5736
Weight Cost Debt = 100% - 0.5736 = 0.4264
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -1.13
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -1.13 * 5.94 + 0 = -0.0428
WACC = (0.131 / 2.84) * (100% - 0.5736) * (1 - 0.21) + -0.0428 + 0.5736 = 3.6
Terminal Value = Discount (0.2587 * (1 + 0.0274) / (3.6 - 0.0274)) = 25.88
Company Value = ∑ (0.2587 / (1 + 3.6) ^ 5) = 1.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (25.88 + 1.1) / 489460000 = 55.13