NYSE: AS - Amer Sports, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.3942
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 14.09 + (14.09 * 8.66% / 100) = 15.31

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9798
Ebitda Yield = 0.1346
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.4017
Debt = 6.37
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 6.37) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 12.26
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 12.26 * 5.94 + 0 = 0.757
WACC = (0.4017 / 6.37) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.757 + 0 = 4.98
Terminal Value = Discount (0.9798 * (1 + 0.1346) / (4.98 - 0.1346)) = 10.28
Company Value = ∑ (0.9798 / (1 + 4.98) ^ 5) = 3.31
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.28 + 3.31) / 489500000 = 27.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0123
FCF Yield = -0.236
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.4017
Debt = 6.37
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 6.37) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 12.26
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 12.26 * 5.94 + 0 = 0.757
WACC = (0.4017 / 6.37) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.757 + 0 = 4.98
Terminal Value = Discount (0.0123 * (1 + -0.236) / (4.98 - -0.236)) = 0.0257
Company Value = ∑ (0.0123 / (1 + 4.98) ^ 5) = 0.1004
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0257 + 0.1004) / 489500000 = 0.2577