NYSE: AYX - Alteryx

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.52
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 47.83 + (47.83 * 8.66% / 100) = 51.97

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0509
Ebitda Yield = -1.79
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.043
Debt = 1.24
Market Cap = 2.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.02 / (2.02 + 1.24) = 0.62
Weight Cost Debt = 100% - 0.62 = 0.38
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.043 / 1.24) * (100% - 0.62) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.62 = 2.74
Terminal Value = Discount (0.0509 * (1 + -1.79) / (2.74 - -1.79)) = -0.0193
Company Value = ∑ (0.0509 / (1 + 2.74) ^ 5) = 0.0911
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0193 + 0.0911) / 70950000 = 1.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0015
FCF Yield = -0.2089
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.043
Debt = 1.24
Market Cap = 2.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.02 / (2.02 + 1.24) = 0.62
Weight Cost Debt = 100% - 0.62 = 0.38
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.043 / 1.24) * (100% - 0.62) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.62 = 2.74
Terminal Value = Discount (0.0015 * (1 + -0.2089) / (2.74 - -0.2089)) = 0.0045
Company Value = ∑ (0.0015 / (1 + 2.74) ^ 5) = 0.0122
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0045 + 0.0122) / 70950000 = 0.2359