NYSE: BALY - Bally's Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.51
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 14.14 + (14.14 * 9.66% / 100) = 15.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.559
Ebitda Yield = 0.1177
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2776
Debt = 3.72
Market Cap = 0.6762
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6762 / (0.6762 + 3.72) = 0.1539
Weight Cost Debt = 100% - 0.1539 = 0.8461
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 4.47
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 4.47 * 5.94 + 0 = 0.2902
WACC = (0.2776 / 3.72) * (100% - 0.1539) * (1 - 0.21) + 0.2902 + 0.1539 = 5.93
Terminal Value = Discount (0.559 * (1 + 0.1177) / (5.93 - 0.1177)) = 8.02
Company Value = ∑ (0.559 / (1 + 5.93) ^ 5) = 1.89
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.02 + 1.89) / 53350000 = 185.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1779
FCF Yield = -1.89
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2776
Debt = 3.72
Market Cap = 0.6762
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6762 / (0.6762 + 3.72) = 0.1539
Weight Cost Debt = 100% - 0.1539 = 0.8461
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 4.47
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 4.47 * 5.94 + 0 = 0.2902
WACC = (0.2776 / 3.72) * (100% - 0.1539) * (1 - 0.21) + 0.2902 + 0.1539 = 5.93
Terminal Value = Discount (0.1779 * (1 + -1.89) / (5.93 - -1.89)) = -0.061
Company Value = ∑ (0.1779 / (1 + 5.93) ^ 5) = 0.2044
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.061 + 0.2044) / 53350000 = 2.69