NYSE: COMP - Compass, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6887
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.6887 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 3.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1171
Ebitda Yield = -0.0916
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0108
Debt = 0.5091
Market Cap = 1.41
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.41 / (1.41 + 0.5091) = 0.7347
Weight Cost Debt = 100% - 0.7347 = 0.2653
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.0576
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.0576 * 5.94 + 0 = 0.0925
WACC = (0.0108 / 0.5091) * (100% - 0.7347) * (1 - 0.21) + 0.0925 + 0.7347 = 1.7316
Terminal Value = Discount (-0.1171 * (1 + -0.0916) / (1.7316 - -0.0916)) = -0.8961
Company Value = ∑ (-0.1171 / (1 + 1.7316) ^ 5) = -0.6828
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.8961 + -0.6828) / 466520000 = -3.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0056
FCF Yield = -0.3146
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0108
Debt = 0.5091
Market Cap = 1.41
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.41 / (1.41 + 0.5091) = 0.7347
Weight Cost Debt = 100% - 0.7347 = 0.2653
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.0576
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.0576 * 5.94 + 0 = 0.0925
WACC = (0.0108 / 0.5091) * (100% - 0.7347) * (1 - 0.21) + 0.0925 + 0.7347 = 1.7316
Terminal Value = Discount (-0.0056 * (1 + -0.3146) / (1.7316 - -0.3146)) = -0.0106
Company Value = ∑ (-0.0056 / (1 + 1.7316) ^ 5) = -0.066
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0106 + -0.066) / 466520000 = -0.1642