NYSE: EVEX - Eve Holding, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.4629
CAGR EPS = 72.85%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 5.24 + (5.24 * 72.85% / 100) = 9.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.3745
Ebitda Yield = 0.6061
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000252
Debt = 0.0258
Market Cap = 2.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.06 / (2.06 + 0.0258) = 0.9876
Weight Cost Debt = 100% - 0.9876 = 0.0124
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -5.02
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -5.02 * 5.94 + 0 = -0.2692
WACC = (0.000252 / 0.0258) * (100% - 0.9876) * (1 - 0.21) + -0.2692 + 0.9876 = 0.4982
Terminal Value = Discount (-1.3745 * (1 + 0.6061) / (0.4982 - 0.6061)) = -3.58
Company Value = ∑ (-1.3745 / (1 + 0.4982) ^ 5) = -3.24
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.58 + -3.24) / 275760000 = -24.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.7469
FCF Yield = 0.5114
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000252
Debt = 0.0258
Market Cap = 2.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.06 / (2.06 + 0.0258) = 0.9876
Weight Cost Debt = 100% - 0.9876 = 0.0124
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -5.02
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -5.02 * 5.94 + 0 = -0.2692
WACC = (0.000252 / 0.0258) * (100% - 0.9876) * (1 - 0.21) + -0.2692 + 0.9876 = 0.4982
Terminal Value = Discount (-0.7469 * (1 + 0.5114) / (0.4982 - 0.5114)) = -2.17
Company Value = ∑ (-0.7469 / (1 + 0.4982) ^ 5) = -1.8918
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.17 + -1.8918) / 275760000 = -14.75