NYSE: GDDY - GoDaddy Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 9.08
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 9.08 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 85.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.3062
Ebitda Yield = 0.1016
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2675
Debt = 3.94
Market Cap = 10.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.27 / (10.27 + 3.94) = 0.7227
Weight Cost Debt = 100% - 0.7227 = 0.2773
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 2.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 2.67 * 5.94 + 0 = 0.1881
WACC = (0.2675 / 3.94) * (100% - 0.7227) * (1 - 0.21) + 0.1881 + 0.7227 = 5.46
Terminal Value = Discount (1.3062 * (1 + 0.1016) / (5.46 - 0.1016)) = 23.49
Company Value = ∑ (1.3062 / (1 + 5.46) ^ 5) = 4.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (23.49 + 4.6) / 151450000 = 185.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.3726
FCF Yield = 0.0719
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2675
Debt = 3.94
Market Cap = 10.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.27 / (10.27 + 3.94) = 0.7227
Weight Cost Debt = 100% - 0.7227 = 0.2773
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 2.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 2.67 * 5.94 + 0 = 0.1881
WACC = (0.2675 / 3.94) * (100% - 0.7227) * (1 - 0.21) + 0.1881 + 0.7227 = 5.46
Terminal Value = Discount (1.3726 * (1 + 0.0719) / (5.46 - 0.0719)) = 65.4
Company Value = ∑ (1.3726 / (1 + 5.46) ^ 5) = 5.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (65.4 + 5.09) / 151450000 = 465.45