NYSE: GDDY - GoDaddy Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 9.08
CAGR EPS = 64.49%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 9.08 * (1 + 64.49%) / (0.0433 * 2) = 172.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.16
Ebitda Yield = 0.0898
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2675
Debt = 3.85
Market Cap = 10.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.27 / (10.27 + 3.85) = 0.7276
Weight Cost Debt = 100% - 0.7276 = 0.2724
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 4.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 4.66 * 5.94 + 0 = 0.3067
WACC = (0.2675 / 3.85) * (100% - 0.7276) * (1 - 0.21) + 0.3067 + 0.7276 = 5.68
Terminal Value = Discount (1.16 * (1 + 0.0898) / (5.68 - 0.0898)) = 29.03
Company Value = ∑ (1.16 / (1 + 5.68) ^ 5) = 4.14
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (29.03 + 4.14) / 151450000 = 218.99

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.37
FCF Yield = 0.0719
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2675
Debt = 3.85
Market Cap = 10.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.27 / (10.27 + 3.85) = 0.7276
Weight Cost Debt = 100% - 0.7276 = 0.2724
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 4.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 4.66 * 5.94 + 0 = 0.3067
WACC = (0.2675 / 3.85) * (100% - 0.7276) * (1 - 0.21) + 0.3067 + 0.7276 = 5.68
Terminal Value = Discount (1.37 * (1 + 0.0719) / (5.68 - 0.0719)) = 74.08
Company Value = ∑ (1.37 / (1 + 5.68) ^ 5) = 5.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (74.08 + 5.06) / 151450000 = 522.59