NYSE: IBA - Industrias Bachoco, S.A.B. de C.V.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 123.1
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 53 + (53 * 8.66% / 100) = 57.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 19.85
Ebitda Yield = 0.1256
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.3207
Debt = 4.19
Market Cap = 2.61
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.61 / (2.61 + 4.19) = 0.3838
Weight Cost Debt = 100% - 0.3838 = 0.6162
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.3207 / 4.19) * (100% - 0.3838) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.3838 = 6.03
Terminal Value = Discount (19.85 * (1 + 0.1256) / (6.03 - 0.1256)) = 255.43
Company Value = ∑ (19.85 / (1 + 6.03) ^ 5) = 65.95
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (255.43 + 65.95) / 49980000 = 6430.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.03
FCF Yield = -0.0227
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.3207
Debt = 4.19
Market Cap = 2.61
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.61 / (2.61 + 4.19) = 0.3838
Weight Cost Debt = 100% - 0.3838 = 0.6162
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.3207 / 4.19) * (100% - 0.3838) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.3838 = 6.03
Terminal Value = Discount (1.03 * (1 + -0.0227) / (6.03 - -0.0227)) = 9.06
Company Value = ∑ (1.03 / (1 + 6.03) ^ 5) = 4.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.06 + 4.56) / 49980000 = 272.54