NYSE: LPL - LG Display Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3677.35
CAGR EPS = 368.26%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.68 + (3.68 * 368.26% / 100) = 17.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1172.28
Ebitda Yield = -0.06
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 723.43
Debt = 16577.8
Market Cap = 4315257.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4315257.34 / (4315257.34 + 16577.8) = 0.9962
Weight Cost Debt = 100% - 0.9962 = 0.0038
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 1.57
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.57 * 5.94 + 0 = 0.1213
WACC = (723.43 / 16577.8) * (100% - 0.9962) * (1 - 0.21) + 0.1213 + 0.9962 = 3.53
Terminal Value = Discount (1172.28 * (1 + -0.06) / (3.53 - -0.06)) = 9710.46
Company Value = ∑ (1172.28 / (1 + 3.53) ^ 5) = 6033.82
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9710.46 + 6033.82) / 389620000 = 40409.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1449.74
FCF Yield = -0.0996
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 723.43
Debt = 16577.8
Market Cap = 4315257.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4315257.34 / (4315257.34 + 16577.8) = 0.9962
Weight Cost Debt = 100% - 0.9962 = 0.0038
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 1.57
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.57 * 5.94 + 0 = 0.1213
WACC = (723.43 / 16577.8) * (100% - 0.9962) * (1 - 0.21) + 0.1213 + 0.9962 = 3.53
Terminal Value = Discount (-1449.74 * (1 + -0.0996) / (3.53 - -0.0996)) = -8132.75
Company Value = ∑ (-1449.74 / (1 + 3.53) ^ 5) = -8214.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-8132.75 + -8214.02) / 389620000 = -41955.69