NYSE: MRT - Marti Technologies Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6686
CAGR EPS = 101.75%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.81 + (1.81 * 101.75% / 100) = 3.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0997
Ebitda Yield = -2.42
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0067
Debt = 0.0657
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0657) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 6.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 6.66 * 5.94 + 0 = 0.4245
WACC = (0.0067 / 0.0657) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.4245 + 0 = 8.11
Terminal Value = Discount (0.0997 * (1 + -2.42) / (8.11 - -2.42)) = -0.0384
Company Value = ∑ (0.0997 / (1 + 8.11) ^ 5) = 0.048
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0384 + 0.048) / 57040000 = 0.1694

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0249
FCF Yield = 0.0481
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0067
Debt = 0.0657
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0657) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 6.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 6.66 * 5.94 + 0 = 0.4245
WACC = (0.0067 / 0.0657) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.4245 + 0 = 8.11
Terminal Value = Discount (-0.0249 * (1 + 0.0481) / (8.11 - 0.0481)) = -0.5366
Company Value = ∑ (-0.0249 / (1 + 8.11) ^ 5) = -0.0899
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.5366 + -0.0899) / 57040000 = -10.98