NYSE: MTAL - Metals Acquisition Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -4.83
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -4.83 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 13.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0168
Ebitda Yield = -1.9016
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0406
Debt = 0.4647
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.4647) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.5232
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.5232 * 5.94 + 0 = 0.1202
WACC = (0.0406 / 0.4647) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1202 + 0 = 6.9
Terminal Value = Discount (0.0168 * (1 + -1.9016) / (6.9 - -1.9016)) = -0.0055
Company Value = ∑ (0.0168 / (1 + 6.9) ^ 5) = 0.0184
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0055 + 0.0184) / 29910000 = 0.4314

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -3.36
FCF Yield = 1.6147
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0406
Debt = 0.4647
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.4647) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.5232
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.5232 * 5.94 + 0 = 0.1202
WACC = (0.0406 / 0.4647) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1202 + 0 = 6.9
Terminal Value = Discount (-3.36 * (1 + 1.6147) / (6.9 - 1.6147)) = -4.07
Company Value = ∑ (-3.36 / (1 + 6.9) ^ 5) = -4.03
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.07 + -4.03) / 29910000 = -270.74