NYSE: MTZ - MasTec, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6442
CAGR EPS = -165.93%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -165.93% / 100) = 4.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7025
Ebitda Yield = -0.0144
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2344
Debt = 3.2
Market Cap = 7.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.43 / (7.43 + 3.2) = 0.6988
Weight Cost Debt = 100% - 0.6988 = 0.3012
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.53
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.53 * 5.94 + 0 = 0.1155
WACC = (0.2344 / 3.2) * (100% - 0.6988) * (1 - 0.21) + 0.1155 + 0.6988 = 5.82
Terminal Value = Discount (0.7025 * (1 + -0.0144) / (5.82 - -0.0144)) = 7.19
Company Value = ∑ (0.7025 / (1 + 5.82) ^ 5) = 3.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.19 + 3.07) / 77540000 = 132.25

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5593
FCF Yield = 0.025
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2344
Debt = 3.2
Market Cap = 7.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.43 / (7.43 + 3.2) = 0.6988
Weight Cost Debt = 100% - 0.6988 = 0.3012
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.53
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.53 * 5.94 + 0 = 0.1155
WACC = (0.2344 / 3.2) * (100% - 0.6988) * (1 - 0.21) + 0.1155 + 0.6988 = 5.82
Terminal Value = Discount (0.5593 * (1 + 0.025) / (5.82 - 0.025)) = 13.01
Company Value = ∑ (0.5593 / (1 + 5.82) ^ 5) = 2.25
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (13.01 + 2.25) / 77540000 = 196.83