NYSE: MTZ - MasTec, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6442
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.6442 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 92.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7025
Ebitda Yield = -0.0144
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2344
Debt = 3.5
Market Cap = 7.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.43 / (7.43 + 3.5) = 0.6798
Weight Cost Debt = 100% - 0.6798 = 0.3202
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 4.99
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 4.99 * 5.94 + 0 = 0.3293
WACC = (0.2344 / 3.5) * (100% - 0.6798) * (1 - 0.21) + 0.3293 + 0.6798 = 5.48
Terminal Value = Discount (0.7025 * (1 + -0.0144) / (5.48 - -0.0144)) = 7.67
Company Value = ∑ (0.7025 / (1 + 5.48) ^ 5) = 3.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.67 + 3.1) / 77540000 = 138.83

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5593
FCF Yield = 0.025
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2344
Debt = 3.5
Market Cap = 7.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.43 / (7.43 + 3.5) = 0.6798
Weight Cost Debt = 100% - 0.6798 = 0.3202
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 4.99
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 4.99 * 5.94 + 0 = 0.3293
WACC = (0.2344 / 3.5) * (100% - 0.6798) * (1 - 0.21) + 0.3293 + 0.6798 = 5.48
Terminal Value = Discount (0.5593 * (1 + 0.025) / (5.48 - 0.025)) = 14.74
Company Value = ∑ (0.5593 / (1 + 5.48) ^ 5) = 2.27
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.74 + 2.27) / 77540000 = 219.4

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.000194
Net Income Yield = -1.3296
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2344
Debt = 3.5
Market Cap = 7.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.43 / (7.43 + 3.5) = 0.6798
Weight Cost Debt = 100% - 0.6798 = 0.3202
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 4.99
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 4.99 * 5.94 + 0 = 0.3293
WACC = (0.2344 / 3.5) * (100% - 0.6798) * (1 - 0.21) + 0.3293 + 0.6798 = 5.48
Avg P/E = 13.96
Fair cap = 0.000194 * (1 + -1.3296) / (5.48 - -1.3296) * 13.96 = 2076561.64
Price = 2076561.64 / 77540000 = 0.0268