NYSE: NATL - NCR Atleos Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.9
CAGR EPS = -212.63%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -212.63% / 100) = 24.72

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.43
Ebitda Yield = 0.5793
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.09
Debt = 3.01
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 3.01) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 1.62
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.62 * 5.94 + 0 = 0.1245
WACC = (0.09 / 3.01) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1245 + 0 = 2.36
Terminal Value = Discount (4.43 * (1 + 0.5793) / (2.36 - 0.5793)) = 11.21
Company Value = ∑ (4.43 / (1 + 2.36) ^ 5) = 9.93
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11.21 + 9.93) / 70900000 = 298.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3441
FCF Yield = 0.0906
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.09
Debt = 3.01
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 3.01) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 1.62
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.62 * 5.94 + 0 = 0.1245
WACC = (0.09 / 3.01) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1245 + 0 = 2.36
Terminal Value = Discount (0.3441 * (1 + 0.0906) / (2.36 - 0.0906)) = 4.98
Company Value = ∑ (0.3441 / (1 + 2.36) ^ 5) = 1.35
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.98 + 1.35) / 70900000 = 89.37