NYSE: SG - Sweetgreen, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.0132
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.0132 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 21.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0424
Ebitda Yield = -0.011
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000128
Debt = 0.3029
Market Cap = 1.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.5 / (1.5 + 0.3029) = 0.832
Weight Cost Debt = 100% - 0.832 = 0.168
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.0472
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.0472 * 5.94 + 0 = 0.0919
WACC = (0.000128 / 0.3029) * (100% - 0.832) * (1 - 0.21) + 0.0919 + 0.832 = 0.1096
Terminal Value = Discount (-0.0424 * (1 + -0.011) / (0.1096 - -0.011)) = -3.45
Company Value = ∑ (-0.0424 / (1 + 0.1096) ^ 5) = -0.216
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.45 + -0.216) / 111910000 = -32.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0606
FCF Yield = -0.0265
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000128
Debt = 0.3029
Market Cap = 1.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.5 / (1.5 + 0.3029) = 0.832
Weight Cost Debt = 100% - 0.832 = 0.168
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.0472
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.0472 * 5.94 + 0 = 0.0919
WACC = (0.000128 / 0.3029) * (100% - 0.832) * (1 - 0.21) + 0.0919 + 0.832 = 0.1096
Terminal Value = Discount (-0.0606 * (1 + -0.0265) / (0.1096 - -0.0265)) = -2.13
Company Value = ∑ (-0.0606 / (1 + 0.1096) ^ 5) = -0.3189
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.13 + -0.3189) / 111910000 = -21.87