NYSE: VYX - NCR Voyix Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.01
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 15.42 + (15.42 * 8.66% / 100) = 16.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3622
Ebitda Yield = -0.0733
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.353
Debt = 2.63
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 2.63) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0.7479
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.7479 * 5.94 + 0 = 0.0719
WACC = (0.353 / 2.63) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0719 + 0 = 10.6
Terminal Value = Discount (0.3622 * (1 + -0.0733) / (10.6 - -0.0733)) = 1.13
Company Value = ∑ (0.3622 / (1 + 10.6) ^ 5) = 1.61
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.13 + 1.61) / 140600000 = 19.48

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3322
FCF Yield = 0.0094
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.353
Debt = 2.63
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 2.63) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0.7479
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.7479 * 5.94 + 0 = 0.0719
WACC = (0.353 / 2.63) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0719 + 0 = 10.6
Terminal Value = Discount (0.3322 * (1 + 0.0094) / (10.6 - 0.0094)) = 2.1
Company Value = ∑ (0.3322 / (1 + 10.6) ^ 5) = 1.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.1 + 1.21) / 140600000 = 23.55