NYSE: WOLF - Wolfspeed, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.65
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.65 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 19.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0309
Ebitda Yield = -1.68
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0426
Debt = 4.18
Market Cap = 5.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.31 / (5.31 + 4.18) = 0.5595
Weight Cost Debt = 100% - 0.5595 = 0.4405
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.82 * 5.94 + 0 = -0.1379
WACC = (0.0426 / 4.18) * (100% - 0.5595) * (1 - 0.21) + -0.1379 + 0.5595 = 0.7235
Terminal Value = Discount (0.0309 * (1 + -1.68) / (0.7235 - -1.68)) = -0.012
Company Value = ∑ (0.0309 / (1 + 0.7235) ^ 5) = 0.0977
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.012 + 0.0977) / 124370000 = 0.6889

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.97
FCF Yield = -2.29
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0426
Debt = 4.18
Market Cap = 5.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.31 / (5.31 + 4.18) = 0.5595
Weight Cost Debt = 100% - 0.5595 = 0.4405
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.82 * 5.94 + 0 = -0.1379
WACC = (0.0426 / 4.18) * (100% - 0.5595) * (1 - 0.21) + -0.1379 + 0.5595 = 0.7235
Terminal Value = Discount (3.97 * (1 + -2.29) / (0.7235 - -2.29)) = -2.15
Company Value = ∑ (3.97 / (1 + 0.7235) ^ 5) = 2.78
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.15 + 2.78) / 124370000 = 4.99