OTC: ARGTF - Artemis Gold Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0432
CAGR EPS = -170.56%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -170.56% / 100) = 0.3156

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0018
Ebitda Yield = -1.72
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 8.2E-5
Debt = 0.1423
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.1423) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 7.14
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 7.14 * 5.94 + 0 = 0.4485
WACC = (8.2E-5 / 0.1423) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.4485 + 0 = 0.0455
Terminal Value = Discount (0.0018 * (1 + -1.72) / (0.0455 - -1.72)) = -0.000766
Company Value = ∑ (0.0018 / (1 + 0.0455) ^ 5) = 0.0048
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000766 + 0.0048) / 196580000 = 0.0206

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -46.27
FCF Yield = 1.76
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 8.2E-5
Debt = 0.1423
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.1423) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 7.14
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 7.14 * 5.94 + 0 = 0.4485
WACC = (8.2E-5 / 0.1423) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.4485 + 0 = 0.0455
Terminal Value = Discount (-46.27 * (1 + 1.76) / (0.0455 - 1.76)) = -72.48
Company Value = ∑ (-46.27 / (1 + 0.0455) ^ 5) = -72.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-72.48 + -72.02) / 196580000 = -735.04