OTC: ASGOF - Asante Gold Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.307
CAGR EPS = 123.54%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 1.06 + (1.06 * 123.54% / 100) = 2.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4666
Ebitda Yield = 0.8495
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0308
Debt = 0.2501
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.2501) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.73
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.73 * 5.94 + 0 = 0.1273
WACC = (0.0308 / 0.2501) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1273 + 0 = 9.73
Terminal Value = Discount (-0.4666 * (1 + 0.8495) / (9.73 - 0.8495)) = -0.7212
Company Value = ∑ (-0.4666 / (1 + 9.73) ^ 5) = -0.6682
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7212 + -0.6682) / 334470000 = -4.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -3.15
FCF Yield = 1.37
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0308
Debt = 0.2501
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.2501) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.73
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.73 * 5.94 + 0 = 0.1273
WACC = (0.0308 / 0.2501) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1273 + 0 = 9.73
Terminal Value = Discount (-3.15 * (1 + 1.37) / (9.73 - 1.37)) = -3.7
Company Value = ∑ (-3.15 / (1 + 9.73) ^ 5) = -3.62
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.7 + -3.62) / 334470000 = -21.87