OTC: BXPHF - Botanix Pharmaceuticals Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0138
CAGR EPS = 9.42%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2675 + (0.2675 * 9.42% / 100) = 0.2927

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.025
Ebitda Yield = 0.0371
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.6E-5
Debt = 0.000122
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.000122) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -3.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -3.46 * 5.94 + 0 = -0.1782
WACC = (1.6E-5 / 0.000122) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1782 + 0 = 10.36
Terminal Value = Discount (-0.025 * (1 + 0.0371) / (10.36 - 0.0371)) = -0.2379
Company Value = ∑ (-0.025 / (1 + 10.36) ^ 5) = -0.0867
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2379 + -0.0867) / 1153950000 = -0.2813

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0093
FCF Yield = -0.054
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.6E-5
Debt = 0.000122
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.000122) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -3.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -3.46 * 5.94 + 0 = -0.1782
WACC = (1.6E-5 / 0.000122) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1782 + 0 = 10.36
Terminal Value = Discount (-0.0093 * (1 + -0.054) / (10.36 - -0.054)) = -0.0342
Company Value = ∑ (-0.0093 / (1 + 10.36) ^ 5) = -0.0397
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0342 + -0.0397) / 1153950000 = -0.064