OTC: CGUSY - Casino, Guichard-Perrachon S.A.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -58.53
CAGR EPS = 151.95%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1505 + (0.1505 * 151.95% / 100) = 0.3792

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3785
Ebitda Yield = -0.1459
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.9074
Debt = 7.89
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 7.89) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0244
WACC = (0.9074 / 7.89) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0244 + 0 = 9.09
Terminal Value = Discount (0.3785 * (1 + -0.1459) / (9.09 - -0.1459)) = 0.8835
Company Value = ∑ (0.3785 / (1 + 9.09) ^ 5) = 2.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8835 + 2.12) / 108090000 = 27.79

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 35.3
FCF Yield = -2.88
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.9074
Debt = 7.89
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 7.89) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0244
WACC = (0.9074 / 7.89) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0244 + 0 = 9.09
Terminal Value = Discount (35.3 * (1 + -2.88) / (9.09 - -2.88)) = -14.46
Company Value = ∑ (35.3 / (1 + 9.09) ^ 5) = 15.41
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-14.46 + 15.41) / 108090000 = 8.78