OTC: GRPFF - Grupo Televisa, S.A.B.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0298
CAGR EPS = -145.56%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -145.56% / 100) = 0.1484

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 17.63
Ebitda Yield = -0.0706
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 7.65
Debt = 89.82
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 89.82) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -3.25
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -3.25 * 5.94 + 0 = -0.1656
WACC = (7.65 / 89.82) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1656 + 0 = 6.73
Terminal Value = Discount (17.63 * (1 + -0.0706) / (6.73 - -0.0706)) = 85.77
Company Value = ∑ (17.63 / (1 + 6.73) ^ 5) = 85.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (85.77 + 85.52) / 282236410000 = 0.6069

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8339
FCF Yield = -1.63
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 7.65
Debt = 89.82
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 89.82) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -3.25
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -3.25 * 5.94 + 0 = -0.1656
WACC = (7.65 / 89.82) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1656 + 0 = 6.73
Terminal Value = Discount (0.8339 * (1 + -1.63) / (6.73 - -1.63)) = -0.2241
Company Value = ∑ (0.8339 / (1 + 6.73) ^ 5) = 3.28
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2241 + 3.28) / 282236410000 = 0.0108