OTC: JWCTF - JW (Cayman) Therapeutics Co. Ltd

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.87
CAGR EPS = 1.83%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2527 + (0.2527 * 1.83% / 100) = 0.2573

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.6592
Ebitda Yield = 0.0683
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0124
Debt = 0.2785
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.2785) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -2.45
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -2.45 * 5.94 + 0 = -0.121
WACC = (0.0124 / 0.2785) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.121 + 0 = 3.52
Terminal Value = Discount (-0.6592 * (1 + 0.0683) / (3.52 - 0.0683)) = -17.88
Company Value = ∑ (-0.6592 / (1 + 3.52) ^ 5) = -2.61
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-17.88 + -2.61) / 411530000 = -49.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.5299
FCF Yield = 0.0511
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0124
Debt = 0.2785
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.2785) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -2.45
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -2.45 * 5.94 + 0 = -0.121
WACC = (0.0124 / 0.2785) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.121 + 0 = 3.52
Terminal Value = Discount (-0.5299 * (1 + 0.0511) / (3.52 - 0.0511)) = -29.45
Company Value = ∑ (-0.5299 / (1 + 3.52) ^ 5) = -2.16
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-29.45 + -2.16) / 411530000 = -76.81