OTC: KELTF - Kelt Exploration Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.318
CAGR EPS = 56.85%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 4.55 + (4.55 * 56.85% / 100) = 7.13

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1886
Ebitda Yield = 0.0053
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000955
Debt = 0.0014
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0014) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -0.1348
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.1348 * 5.94 + 0 = 0.0209
WACC = (0.000955 / 0.0014) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0209 + 0 = 53.89
Terminal Value = Discount (0.1886 * (1 + 0.0053) / (53.89 - 0.0053)) = 0.0412
Company Value = ∑ (0.1886 / (1 + 53.89) ^ 5) = 0.3049
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0412 + 0.3049) / 197060000 = 1.7564

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000806
FCF Yield = 0.1192
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000955
Debt = 0.0014
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0014) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -0.1348
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.1348 * 5.94 + 0 = 0.0209
WACC = (0.000955 / 0.0014) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0209 + 0 = 53.89
Terminal Value = Discount (0.000806 * (1 + 0.1192) / (53.89 - 0.1192)) = 0.000249
Company Value = ∑ (0.000806 / (1 + 53.89) ^ 5) = 0.000975
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.000249 + 0.000975) / 197060000 = 0.0062