OTC: LUCRF - Lucara Diamond Corp.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0444
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0.3 + (0.3 * 9.66% / 100) = 0.329

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0428
Ebitda Yield = -0.0484
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0045
Debt = 0.138
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.138) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 6.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 6.34 * 5.94 + 0 = 0.4012
WACC = (0.0045 / 0.138) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.4012 + 0 = 2.58
Terminal Value = Discount (0.0428 * (1 + -0.0484) / (2.58 - -0.0484)) = 0.4825
Company Value = ∑ (0.0428 / (1 + 2.58) ^ 5) = 0.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4825 + 0.22) / 454780000 = 1.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0905
FCF Yield = 0.131
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0045
Debt = 0.138
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.138) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 6.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 6.34 * 5.94 + 0 = 0.4012
WACC = (0.0045 / 0.138) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.4012 + 0 = 2.58
Terminal Value = Discount (0.0905 * (1 + 0.131) / (2.58 - 0.131)) = 0.8562
Company Value = ∑ (0.0905 / (1 + 2.58) ^ 5) = 0.3307
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8562 + 0.3307) / 454780000 = 2.61