OTC: NUVSF - NuVista Energy Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.2032
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.2032 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 8.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.6838
Ebitda Yield = 0.2488
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0284
Debt = 0.2941
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.2941) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 2.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 2.39 * 5.94 + 0 = 0.1746
WACC = (0.0284 / 0.2941) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1746 + 0 = 7.63
Terminal Value = Discount (1.6838 * (1 + 0.2488) / (7.63 - 0.2488)) = 8.44
Company Value = ∑ (1.6838 / (1 + 7.63) ^ 5) = 4.43
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.44 + 4.43) / 222360000 = 57.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3855
FCF Yield = 0.2704
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0284
Debt = 0.2941
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.2941) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 2.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 2.39 * 5.94 + 0 = 0.1746
WACC = (0.0284 / 0.2941) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1746 + 0 = 7.63
Terminal Value = Discount (0.3855 * (1 + 0.2704) / (7.63 - 0.2704)) = 1.7469
Company Value = ∑ (0.3855 / (1 + 7.63) ^ 5) = 0.9845
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.7469 + 0.9845) / 222360000 = 12.28

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 1.2393
Net Income Yield = 0.3589
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0284
Debt = 0.2941
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.2941) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 2.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 2.39 * 5.94 + 0 = 0.1746
WACC = (0.0284 / 0.2941) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1746 + 0 = 7.63
Avg P/E = 5.03
Fair cap = 1.2393 * (1 + 0.3589) / (7.63 - 0.3589) * 5.03 = 4313392098.48
Price = 4313392098.48 / 222360000 = 19.4