OTC: SNTMF - SenseTime Group Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0274
CAGR EPS = 5.61%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2176 + (0.2176 * 5.61% / 100) = 0.2298

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -45.92
Ebitda Yield = 0.5472
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0209
Debt = 4.52
Market Cap = 6.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.81 / (6.81 + 4.52) = 0.6013
Weight Cost Debt = 100% - 0.6013 = 0.3987
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 6.69
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 6.69 * 5.94 + 0 = 0.4219
WACC = (0.0209 / 4.52) * (100% - 0.6013) * (1 - 0.21) + 0.4219 + 0.6013 = 0.617
Terminal Value = Discount (-45.92 * (1 + 0.5472) / (0.617 - 0.5472)) = -127.35
Company Value = ∑ (-45.92 / (1 + 0.617) ^ 5) = -112.53
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-127.35 + -112.53) / 33468930000 = -7.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.8236
FCF Yield = 0.0414
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0209
Debt = 4.52
Market Cap = 6.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.81 / (6.81 + 4.52) = 0.6013
Weight Cost Debt = 100% - 0.6013 = 0.3987
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 6.69
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 6.69 * 5.94 + 0 = 0.4219
WACC = (0.0209 / 4.52) * (100% - 0.6013) * (1 - 0.21) + 0.4219 + 0.6013 = 0.617
Terminal Value = Discount (-0.8236 * (1 + 0.0414) / (0.617 - 0.0414)) = -23.61
Company Value = ∑ (-0.8236 / (1 + 0.617) ^ 5) = -3.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-23.61 + -3.73) / 33468930000 = -0.817