SSE: 688027_SS - QuantumCTek Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.5447
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.5447 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 146.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0041
Ebitda Yield = -1.5684
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000664
Debt = 0.0526
Market Cap = 12.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12.93 / (12.93 + 0.0526) = 0.9959
Weight Cost Debt = 100% - 0.9959 = 0.0041
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 8.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 8.68 * 5.94 + 0 = 0.5483
WACC = (0.000664 / 0.0526) * (100% - 0.9959) * (1 - 0.21) + 0.5483 + 0.9959 = 1.5334
Terminal Value = Discount (0.0041 * (1 + -1.5684) / (1.5334 - -1.5684)) = -0.0014
Company Value = ∑ (0.0041 / (1 + 1.5334) ^ 5) = 0.026
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0014 + 0.026) / 80220000 = 0.3069

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000705
FCF Yield = -1.4472
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000664
Debt = 0.0526
Market Cap = 12.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12.93 / (12.93 + 0.0526) = 0.9959
Weight Cost Debt = 100% - 0.9959 = 0.0041
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 8.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 8.68 * 5.94 + 0 = 0.5483
WACC = (0.000664 / 0.0526) * (100% - 0.9959) * (1 - 0.21) + 0.5483 + 0.9959 = 1.5334
Terminal Value = Discount (0.000705 * (1 + -1.4472) / (1.5334 - -1.4472)) = -0.0002
Company Value = ∑ (0.000705 / (1 + 1.5334) ^ 5) = 0.0122
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0002 + 0.0122) / 80220000 = 0.1502

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.0318
Net Income Yield = -1.7619
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000664
Debt = 0.0526
Market Cap = 12.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12.93 / (12.93 + 0.0526) = 0.9959
Weight Cost Debt = 100% - 0.9959 = 0.0041
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 8.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 8.68 * 5.94 + 0 = 0.5483
WACC = (0.000664 / 0.0526) * (100% - 0.9959) * (1 - 0.21) + 0.5483 + 0.9959 = 1.5334
Avg P/E = 639.38
Fair cap = 0.0318 * (1 + -1.7619) / (1.5334 - -1.7619) * 639.38 = 18849787147.36
Price = 18849787147.36 / 80220000 = 234.98